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    必威体育betway网址betway必威体育平台视角下的资产管理

    发布时间:2017-05-10 14:45:00资料来源:上海元正集团

          近年来,必威体育betway网址betway必威体育平台资产证券化是行业内非常关注的问题,因为资产出表可调整必威体育betway网址betway必威体育平台公司债务结构,进而充分利用杠杆倍数扩大业务规模,但有很多的人对必威体育betway网址betway必威体育平台资产的理解不够全面,为此,针对必威体育betway网址betway必威体育平台资产有关的问题的资料做了全面整理,欢迎行业人士指正交流,共同探讨。
          “资产”泛指“由企业过去交易或事项形成的,由企业拥有或控制的,预期会给企业带来经济利益的资源。”在资产平衡表中是左边的部分,资产分为“流动资产”和“固定资产”,对应右边的是负债,分为短期负债和长期负债。
          betway必威体育平台资产指的是必威体育betway网址betway必威体育平台企业的应收租金:必威体育betway网址betway必威体育平台企业出资购买制造设备供承租企业使用,承租企业则按约定每期支付租金。本质上,必威体育betway网址betway必威体育平台的应收租金是必威体育betway网址betway必威体育平台企业对于承租企业的债权。
          对于必威体育betway网址betway必威体育平台企业来说,出资购买机器设备并租给企业使用,可以以此收取利息赚取收益。对于承租企业来说,因为有了必威体育betway网址betway必威体育平台企业,既可以使用生产所需的设备,还能大大降低短期资金压力,获取更多的资金扩大生产规模。
          必威体育betway网址betway必威体育平台资产分类
          中国不缺勇敢的出资人,缺的是有资源、有能力运作的智慧资产管理者 不管是betway必威体育平台资产的保理、理财、资产证券化、金融同业非标业务都离不开好的betway必威体育平台资产。
          良性资产:是指betway必威体育平台期限届满betway必威体育平台资产归出租人所有后尚有残值剩余的资产。
          不良资产:从我国立法实践看,对于资产划分并没有统一的分类标准和方法。目前对于“不良资产”的规范性文件集中在国有资产、以及银行业金融机构金必威体育betway网址产管理公司监管领域,如《国有企业不良资产清理指导意见》、《不良金必威体育betway网址产处置尽职指引》等。从总体上看,国有企业监管侧重于制止国有资产流失及清产核资,金融监管侧重于防控风险、营利能力和变现能力。
          本文选择以必威体育betway网址betway必威体育平台公司为视角作为切入点,因而对上述规范性文件中不良资产定义及分类的理论研究不在本文探讨范围之内。
          本文所称“不良资产”,是指企业(含国有企业、金融机构及民营企业等)长时间无法收回的、清收难度较大的资产净损失以及各类有问题资产的预计损失等,包括逾期应收账款或呆(坏)账、有问题的投资、固定资产、在建工程、无形资产和担保损失等其他损失。
          betway必威体育平台资产与普通资产的差别
          所谓“betway必威体育平台资产”就是以betway必威体育平台物为标的的资产。鉴于必威体育betway网址betway必威体育平台的边缘产业特性,和其他资产有很大区别,会计上为此制定了专门的处理规则。对于同一betway必威体育平台物,出租人和承租人在会计报表上表现形态上有所不同。前者体现在债权上、后者体现在物权上。
          在betway必威体育平台会计准则上,并没有对频繁出现的“betway必威体育平台资产”给出具体的定义和名称解释,但从该词前后文对照,表明它是betway必威体育平台物的会计用语。“betway必威体育平台资产”在出租人的会计核算科目中,定义为:核算出租人为必威体育betway网址betway必威体育平台而购入的物资的实际成本(包括物资价款;运杂费、保险费以及进口关税等)。用我们的话就是租金计算中的本金。
          承租人的核算科目核算为固定资产科目下的“必威体育betway网址租入固定资产”,科目单列的原因就是因为承租人只有用益物权,而不是全部所有权,只有租期结束后,才能完全并入固定资产科目。
          betway必威体育平台资产从承租人角度看是有价值的物,从出租人角度看是物的价值。双方各自对同一物的成本核算因成本花销不同而细微差别。因此不能说物件采购价格是多少,betway必威体育平台资产就是多少。betway必威体育平台资产值会随日后折旧的提取逐渐减少。这就是会计中使用“betway必威体育平台资产”而不是“betway必威体育平台物价”。
          从法律上看,出租人对betway必威体育平台物拥有处分物权和其权下的应收租金。这就是出租人对betway必威体育平台资产即有债权,又有物权的出处。在日后的管理、销售、必威体育betway网址时都要考虑这两个因素及其关联关系。
          betway必威体育平台资产如何交易
          必威体育betway网址betway必威体育平台资产交易应该是出租人的betway必威体育平台资产交易,是一种“债权交易。”然而面对必威体育betway网址betway必威体育平台这种经济所有权和法律所有权分离的状况,业界还有一个定律“买卖不破”betway必威体育平台。因此债权拥有者不管怎样交易(易主)承租人对betway必威体育平台物的用益物权不应受到影响。这是必威体育betway网址betway必威体育平台的第二个定律“承租人对betway必威体育平台物的平静占有”出租人可以变,但承租人的权益不可以变。而且债权变更后承租人应向新的债权拥有者继续履行必威体育betway网址betway必威体育平台合同的义务。
          如果真按上述法律原则进行资产交易的话,那么betway必威体育平台公司的betway必威体育平台资产就可以完全出表。回收的销售款就可以再做下一个项目,实现可持续发展。
          要给betway必威体育平台资产证券化,betway必威体育平台公司出售betway必威体育平台资产后,一家承租人不可能面对众多承租人,因此必须要有第三方介入。谁才有资格介入?目前最好的介入方就是资产管理公司。
          资产管理的概念
          在金融圈里,“资产管理”是指委托人将自己的资产交给受托人,由受托人为委托人提供理财服务的行为。这种受托方式是“委托”还是“信托”债权是否转移。
          目前的资产管理现状
          资产管理公司接管betway必威体育平台债权,发个“betway必威体育平台资产计划”,筹资后扣除管理成本交给债权依然在手的出租人。此时betway必威体育平台公司不是出售债权,而是又增加了或有债务。一旦承租人支付租金有困难,betway必威体育平台公司就得替承租人还款。
          只有实现真正的betway必威体育平台资产管理,才能克服上述障碍。这就是“大资管”的概念。
          必威体育betway网址betway必威体育平台资产的管理
          在健康的市场环境下,betway必威体育平台资产是按质论价。因为市场是按资产质量定价的。我们的资产是按溢价、平价或折价销售,都要看betway必威体育平台资产的质量,看betway必威体育平台资产的管理能力和资产管理的延续性。
          在中国必威体育betway网址betway必威体育平台第一轮发展阶段,因为不重视betway必威体育平台资产的质量,加上国家经济转型,形成大量不量资产。 不管是被逼的还是自愿的,出了问题必须要加强管理,但此时的资产管理就剩下催债、打官司、拉设备、卖设备、卖资产等几项简单功能。
          目前市面上流行的betway必威体育平台公司筹资方式,低端的用银行信贷、银行保理、理财等方式。高端的通过资产证券化、中期票据、直接发债等方式。创新探索的用互联网金融,更高的高手通过上市必威体育betway网址。
          不管采取什么样的筹资方式,betway必威体育平台公司的资产管理必不可少,这是betway必威体育平台公司筹资的本钱,日常经营管理的需要,也是betway必威体育平台公司的核心竞争力。
          因为必威体育betway网址betway必威体育平台中出租人既有债权,又有(处分)物权的特性,betway必威体育平台的资产管理会与一般资产管理有很大区别。从企业管理的角度,betway必威体育平台的资产管理主要对资产的增值、保值、防范风险进行管理,以及出现后止损和把损失降到最低进行管理。除此以外还有盘活资产、处分资产的要求。因此betway必威体育平台的资产管理还要延续到后期的回收、销售、必威体育betway网址、转移的管理。
          betway必威体育平台的资产管理主要在完备的企业管理制度和风险管理体系下,对betway必威体育平台的债权和承租人违约情况下betway必威体育平台物的处分,进行管理。从维持betway必威体育平台公司可持续发展和防范风险的需要考虑,公司必须要建立债权和betway必威体育平台物的退出机制。
          所谓的债权退出的管理,就是将betway必威体育平台债权处于随时可变现的状态。只不过处置优质债权或许能卖个好价钱,处置不良资产变现可能会造成一些损失。重要的是止损,防止损失继续扩大化。亡羊补牢,犹为未晚。不止损损失会继续扩大,严重时会影响betway必威体育平台公司的生存。
          按照必威体育betway网址betway必威体育平台所有的物权都跟着债权走的特性,所谓“物的退出管理”看似配合债权退出。其实不管是betway必威体育平台的司法还是会计处理,betway必威体育平台资产管理的核心都在于对物的管理。所谓的“债”在司法上只是赔偿责任。仅用信贷思维来看物在资产管理的地位,很难看的明白。
          “物”的管理重点在“所有权”对于所有权不清晰的标的物是绝对不能当作betway必威体育平台标的物。连入账都入不到“必威体育betway网址租入固定资产”的,谈不上管理。betway必威体育平台资产管理首先要管的就是不能入betway必威体育平台资产帐的标的物,不能做betway必威体育平台标的物。而不是betway必威体育平台合同形成不合规的标的物时怎么通过资产管理来化解风险。
          没有betway必威体育平台物所有权的“betway必威体育平台资产”,因没有资产管理做保障,是不能进入资本市场的。现在比较靠谱的标的物就是有形动产,因为不仅是会计处理,税收方面仅给这类物件的必威体育betway网址betway必威体育平台享受差额纳税的政策待遇。